6月22日，爱建证券发布了一篇机械设备行业的研究报告。本轮光通信测试仪器需求驱动因素：新架构、更高速率、测量仪器先于被测产品触及极限。
1）AI驱动流量需求结构变化，推动网络带宽需求与光互联架构升级：传统云数据中心（搜索、短视频分发）以南北向流量为主，单次用户请求简单、内部数据交互量较小；AI智算中心以东西向流量（即节点间通信）为主，服务器间需频繁进行梯度、参数与样本同步，单次深度问答的内部数据吞吐量显著高于传统云场景。数据中心网络从“访问型网络”向“计算型网络”重构，对带宽密度、时延与无阻塞交换能力提出更高要求，并进一步推动高速率光互联与新型架构升级。
2）速率升级与架构变革抬升测试难度，800G进入可测临界，1.6T逼近现有仪器能力上限。
光通信测试方法本身在10G至400G阶段并未发生根本性变化，但速率提升显著推高测试系统对带宽与信号完整性的要求。随着速率由10G提升至800G，高速示波器与信号分析系统已从早期20–30GHz级别提升至当前约50–110GHz级别，逐步逼近现有高端电学测量系统的工程能力上限。测试设备通常需先于被测器件完成性能迭代，高速示波器、误码分析仪、采样示波系统及相干测试平台率先进入高带宽与高线性度约束区间，从而推动单台测试设备价值量持续提升。
高端光通信测试仪器市场长期由海外龙头垄断，随着中国光模块产业链崛起，国产光通信测试厂商正迎来由中低端向高端渗透的关键阶段。
全球光通信测试仪器行业已形成三层竞争格局。第一梯队以Keysight、Anritsu为代表，凭借技术积累与标准制定能力主导高端研发测试市场，垄断数字相干、高速信号分析等前沿领域；第二梯队以VIAVISolutions、EXFO为代表，聚焦产线测试与网络运维场景，占据中端主流市场；第三梯队以思仪科技、联讯仪器、维度科技为代表，依托本地化服务和成本优势切入生产测试市场，并随光模块与AI算力产业扩张加速向高端环节渗透。
AI算力驱动光互联持续向800G、1.6T更高速率及NPO、CPO等新架构演进，测试环节作为产业升级的必要基础设施，有望率先受益于测试复杂度提升与价值量扩张。
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